เจาะลึกหุ้นไทยมิถุนายน 2569 รับมือความผันผวนโลก พร้อม 5 หุ้นกลุ่มเซฟโซน

หากวิเคราะห์จากมุมมองของ คุณณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ได้ให้ภาพไว้ชัดเจนว่า ตลาดหุ้นไทยและตลาดโลกในเดือนนี้จะมีความผันผวนสูง เพราะปัจจัยเรื่องการเข้มงวดนโยบายการเงินยังเป็นสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ Price in หรือรับรู้ความเสี่ยงนี้เข้าไปในราคาสินทรัพย์อย่างเต็มที่นัก

จับสัญญาณธนาคารกลาง ทำไมเดือนนี้ถึงสำคัญ

ในเดือนมิถุนายนนี้ มีความเคลื่อนไหวจากธนาคารกลางหลายแห่งที่ทั่วโลกต่างจับจ้อง โดยเฉพาะประเด็นเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายที่ตลาดอาจจะยังประเมินต่ำไปเล็กน้อย อาทิ:

• ECB (ธนาคารกลางยุโรป) : ตลาดเพิ่งรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยไปเพียง 89%
• BoJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) : ตลาดรับรู้ไปเพียง 66%

ในส่วนของ “พี่ใหญ่” อย่าง Fed หรือแม้แต่ กนง. ของไทย แม้ในรอบนี้อาจจะยังไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างเป็นทางการ แต่สิ่งที่เราต้องระวัง คือ “โทน” หรือท่าทีในการสื่อสาร (Hawkish) ที่มีแนวโน้มจะดุดันขึ้น โดยมีเครื่องชี้เงินเฟ้อในระดับสูงเป็นตัวกดดันหลัก

ความกังวลนี้ส่งผลโดยตรงต่อตลาดทุน เพราะเมื่อนักลงทุนเริ่มเชื่อมั่นในความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น จะทำให้ตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อในตลาด (Breakeven) ที่เคยอยู่ในระดับต่ำเริ่มขยับสูงขึ้น และนั่นคือชนวนเหตุสำคัญที่จะทำให้ Bond yield หรือผลตอบแทนพันธบัตรในตลาดพุ่งตัวสูงขึ้นอีกระลอก ซึ่งในท้ายที่สุดจะกลายเป็นแรงกดดันทางอ้อมต่อตลาดหุ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

พลิกมุมมองโอกาสในวันที่ตลาดผันผวน

อย่างไรก็ตาม เหรียญย่อมมีสองด้าน เสมอ หากตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนนี้ประกาศออกมาแล้วมีสัญญาณชะลอตัวลง หรือธนาคารกลางต่าง ๆ ส่งสัญญาณที่ไม่ Hawkish จนเกินไป โมเมนตัมของการเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกก็น่าจะยังคงไปต่อได้ โดยเฉพาะตลาดที่ยังเห็นการปรับประมาณการกำไร (Earnings Revision) ขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างเกาหลีใต้ ที่ถือเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจว่าสามารถชดเชยแรงกดดันจาก Bond yield ที่ปรับตัวขึ้นได้ดี

สรุปทิศทางตลาดหุ้นไทยกับแนวต้านสำคัญ

หันกลับมาที่ตลาดหุ้นไทยกันบ้าง แม้ว่าดัชนีจะพยายามทะลุแนวต้านทาง Valuation เดิมที่ระดับ 1540 จุดขึ้นมาได้สำเร็จ แต่ด้วยสถานการณ์ที่ EPS (กำไรต่อหุ้น) ของตลาดโดยรวมยังคงทรงตัว ทำให้ดัชนียังไม่มีแรงส่งมากพอที่จะขยับขึ้นไปยืนระยะในกรอบที่สูงกว่าเดิมได้อย่างมั่นคง

ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดในช่วงเวลาที่ตลาดอยู่ในโหมดเลือกข้าง คือการเน้นความปลอดภัย (Defensive) เป็นตัวตั้งต้น โดยให้เลือกลงทุนในหุ้นที่มี Valuation ไม่สูง และมีความสามารถในการทนทานต่อแรงกดดันหาก Bond yield ปรับตัวขึ้น โดยกลุ่มที่น่าสนใจประกอบด้วย

1. กลุ่ม Consumer Staple (สินค้าอุปโภคบริโภค) ได้แก่ CPAXT, CPALL
2. กลุ่ม ICT (เทคโนโลยีสารสนเทศ) ได้แก่ ADVANC, TRUE
3. กลุ่มโรงพยาบาล ได้แก่ BDMS, CHG
4. กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ได้แก่ AMATA, WHA
5. กลุ่มบริการรับเหมาก่อสร้าง ได้แก่ CK, STECON

เส้นทางข้างหน้ากับความเข้าใจที่แท้จริง

ในวันที่โลกการลงทุนไม่ได้วิ่งเป็นเส้นตรงเหมือนความฝัน การเลือกที่จะ “ถือ” หรือ “ปรับ” พอร์ตในเดือนมิถุนายนนี้ อาจไม่ได้ตัดสินกันที่ใครทำกำไรได้สูงสุด แต่ตัดสินกันที่ใครสามารถรักษาสมดุลของพอร์ตให้ก้าวผ่านความผันผวนไปได้โดยไม่สะดุด การมองหาความปลอดภัยในหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและ Valuation ที่สมเหตุสมผล ไม่ใช่เรื่องของความกลัว แต่คือเรื่องของความรอบคอบที่เป็นเกราะป้องกันที่ดีที่สุดให้เรายังมีโอกาสได้ยืนระยะในสนามการลงทุนแห่งนี้ต่อไปในระยะยาว ขอให้ทุกย่างก้าวในพอร์ตของคุณเต็มไปด้วยความมั่นคงและจังหวะที่ลงตัวครับ

ตาราง : สรุป 5 กลุ่มหุ้น Defensive แกร่งสู้ความผันผวน มิ.ย. 69

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลข่าวสารและการศึกษาเท่านั้น มิได้เป็นการชี้นำหรือแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

The post เจาะลึกหุ้นไทยมิถุนายน 2569 รับมือความผันผวนโลก พร้อม 5 หุ้นกลุ่มเซฟโซน appeared first on The Signals.